Esta síntesis del sistema Nicolas Darvas se ofrece solamente a titulo informativo y no es una recomendación de inversión. No se garantizan ganancias y el inversor que lo utilice para realizar inversiones en la bolsa o cualquier otro mercado financiero lo hace bajo su única responsabilidad.

De la lectura de algunos libros y webs sobre el sistema que siguió Nicolas Darvas se pueden concluir las siguientes reglas que, si bien son de aplicación para cualquier mercado, funcionan especialmente bien en mercados alcistas.

Invertir solo el capital que podamos permitirnos el lujo de perder.

Se deben identificar las acciones que potencialmente nos interesan.

1.- Identifica las acciones que se encuentran cotizando cerca de su máximo en 52 semanas.

2.- Identifica las acciones que su cotización máxima en 52 semanas por lo menos duplica su cotización mínima en dicho periodo.

3.- Asegúrate que la la cotización máxima en 52 semanas es también la cotización más alta de toda la historia de esa acción. (Hay que tener en cuenta los splits)

Fijar las “Cajas de Precios” que usaremos como indicadores para comprar o vender.

4.- Utiliza la serie histórica de precios, o un gráfico, para fijar la “caja de precios” de esa acción. Si el máximo de las últimas 52 semanas fue 9,00 € y en las últimas dos semanas el mínimo a que cotizó fue de 8,50€, la “caja de precios” para esa acción será 8,50€/9,00€.

Criterio para comprar.

5.- La acción debe ir negociándose con volúmenes de contratación crecientes con respecto a su volumen medio pasado. Si el volumen medio de negociación fue de 100.000 acciones al mes durante el tiempo que transcurrió entre  cuando valía 8,50€ y 9,00€ y, de repente el volumen salta a 400.000 acciones contratadas cuando sobrepasa el valor 9,00€, entonces se trata de una acción Darvas. Si por el contrario, cuando se sobrepasa los 9,00€ de contratación el volumen es inferior a la media, entonces esta es una señal de peligro y no una acción Darvas.

6.- En el ejemplo anterior, se debería haber comprado la acción cuando se sobrepasaron lo 9,00€. Para ello se debería haber fijado un stop buy (orden de compra) a 9,01€ condicionado al comportamiento del volumen. Si la cotización supera este valor se deberá fijar un stop loss (orden de venta) justo antes del punto de ruptura, es decir el stop loss deberia fijarse en los 8,99€.

Rutina de fijación de ordenes de compra y de venta.

7.- Si la acción que hemos seleccionado es una acción Darvas entonces su cotización no volverá a la “caja de precios” 8,50€/9,00€. Se deberá fijar una nueva caja de precios en los siguientes días que recogerían el valor máximo y mínimo alcanzado en dicho periodo.

Una “caja de precios” puede identificarse si durante 3 días no se supera un cierto máximo o si se resiste un mínimo. Se deben arrastrar los stop loss ya que son la garantía para no tener perdidas importantes. (ver gestión del capital). Normalmente las acciones no se comportan de forma Darvas. Solo en algunas ocasiones se engancha una acción Darvas que te hace multiplicar el valor de inversión.

8.- Si la acción se comporta de la forma esperada iremos creando nuevas “cajas de precios”. Iniciamos con 8,50€/9,00€ y entramos invirtiendo con un stop buy a 9,01€ y un stop loss a 8,99€. En este supuesto nuestra perdida máxima seria de 0,02€ (0,22%) más los gastos y comisiones. Supongamos que la siguiente caja se fija en 9,20€/9,80€, para la que seguiremos manteniendo el mismo stop loss en 8,99€. La siguiente caja se sitúa por ejemplo en los 9,70€/10,40€ para la que fiaremos un nuevo stop loss por debajo del mínimo de la anterior “caja de precios”, es decir, fijaremos el stop loss en los 9,19€. Y asi sucesivamente mientras no deshagamos la posición.

Controlar las perdidas. La clave del éxito de esta estrategia.

9.- Existe el riesgo de que se produzca una caída brusca de la cotización de la acción mientras el mercado esta cerrado, por lo que el stop loss básicos no nos sirva en la apertura por estar la cotización por debajo de dicho stop loss.  En este caso se debe reajustar el stop loss de forma urgente para minimizar las posibles perdidas. Otra opción es trabajar con ordenes stop loss condicionadas o relacionadas (la nomenclatura puede variar con cada broker)

10.- Independientemente de la amplitud que pueda tener la “caja de precios” debería fijarse una perdida máxima asumible por el inversor. Puede ser un 10%, o puede ser otro porcentaje según la gestión del capital que se decida llevar. Si se esta en ganacias también debería fijar una perdida máxima, por ejemplo, equivalente al 20% de dichas ganancias. Esta reglas deben seguirse de forma sistemática y sin pensar si no se desea incurrir en importantes perdidas.

Aplicar el sistema y solo el sistema.

11.- Compra y vende de forma automática según las reglas. No pienses ni creas. Olvídate de tu Ego. Invierte solo en acciones que cumplen las reglas del sistema. Aléjate de las opiniones y sigue solo al mercado.